OVERVIEW. Com os mercado fechados nos EUA pelo feriado de Ação de Graças, a liquidez global diminui e as atenções dos investidores se voltam para sinais de mais estímulos por bancos centrais dado o aumento de casos de covid no mundo e os riscos à atividade econômica, antes da divulgação da ata da última reunião de política monetária do BCE. No Brasil, entra no radar o ruído entre o ministro da Economia, Paulo Guedes, e o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, em meio às incertezas fiscais em dia de Caged, leilão do Tesouro e resultado primário do governo central.   NO EXTERIOR. A percepção de que as principais economias globais e seus bancos centrais terão de gastar mais para financiar a recuperação da economia após a crise da covid-19 alimentou o rali nas bolsas da Ásia. A mensagem 'dovish' do Federal Reserve ontem, indicando manutenção de estímulos, ecoou na Coreia do Sul, onde o Banco Central manteve o juro básico em 0,50% e sinalizou taxas baixas até que a recuperação econômica se estabilize, dando impulso à Bolsa de Seul para fechar em sua máxima histórica. Também o Riksbank, banco central da Suécia, manteve a taxa de juros overninght em 0% e sinalizou que deve permanecer assim até o fim de 2023, além de elevar de 500 bilhões de coroas suecas (US$ 58,8 bilhões) para 700 bilhões de coroas suecas (US$ 82,4 bilhões) o plano de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês), que vai até dezembro de 2021. Nos EUA, a vice-presidente eleita, Kamala Harris, reforçou compromisso do futuro governo americano em trabalhar para aprovar uma legislação de alívio econômico em meio à crise provocada pelo coronavírus. Mas, na Europa, os índices de ações recuavam há pouco, repercutindo o aumento do coronavírus na região e a queda na confiança do consumidor da Alemanha.   POR AQUI. Deve repercutir nas mesas de negócios a entrevista, ontem à noite, do ministro da Economia, Paulo Guedes, que rebateu as críticas à narrativa excessiva e à atuação da equipe econômica feitas por agentes financeiros durante o dia em eventos virtuais. No entanto, o ministro não disse mais uma vez o que o mercado gostaria de saber, ou seja, quando o governo conseguirá fazer avançar no Congresso as votações da PEC emergencial, do Orçamento de 2021 e das reformas tributária e administrativa. Para o sócio e gestor da Verde Asset Management, Luis Stuhlberger, o dólar está no Brasil 20% fora do preço justo e a inflação está "parecendo muito forte" nos preços dos alimentos e nos bens industriais em meio à crescente cautela com o descontrole fiscal do País. Nesse contexto, Stuhlberger disse que não é decisão fácil do Banco Central manter a taxa básica de juros no nível atual, de 2%, mínima histórica. "Precisa de muita coragem, porque a inflação está forte", afirmou em evento da InfoMoney.   NA POLÍTICA. O ruído explícito entre Guedes e Campos Neto tende a apoiar a cautela com o fiscal e deixa o presidente do BC no foco, ainda que sua agenda não inclua evento público hoje. "O presidente Campos Neto sabe qual é o plano. Se ele tiver um plano melhor, peça a ele qual é o plano dele. Pergunte a ele qual é o plano dele que vai recuperar a credibilidade. Porque o plano nós sabemos qual é. O plano nós já temos", afirmou Guedes, ao ser questionado sobre a declaração do presidente do BC de que é ponto-chave para o Brasil "conquistar credibilidade com um plano que dê uma clara percepção aos investidores de que o País está preocupado com a trajetória da dívida. Na disputa pela presidência da Câmara, que tem atrasado a votação de medidas fiscais, os partidos DEM, PSL e Republicanos devem lançar, nos próximos dias, um blocão para apoiar um nome único à Presidência da Casa. E o Senado aprovou a nova lei de falências, que seguirá para sanção presidencial.   AGENDA   CAGED, GOVERNO CENTRAL E ATA DO BCE - O Caged sai às 10h30 e a mediana da pesquisa do Projeções Broadcast aponta para a criação de 213.329 vagas em outubro, que seria o quarto mês seguido de abertura líquida de vagas. Para o resultado primário do Governo Central, às 14h30, a mediana é de déficit de R$ 15,80 bilhões em outubro, melhor que o resultado de setembro (- R$ 76,155 bilhões). O Tesouro realiza leilão de LTN, NTN-F e LFT, às 11 horas. O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, almoça com Daniela Marques, Assessora Especial do Ministério da Economia (12h30) e participa de reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN), à tarde, com divulgação dos votos após 18 horas. No exterior, o Banco Central Europeu divulga a ata da última reunião de politica monetária (9h30).   O QUE SABEMOS   FUTUROS DO MINÉRIO NA MÁXIMA HISTÓRICA - Os futuros da commodity negociados na China atingiram máxima histórica nos negócios de hoje, impulsionados pela sólida demanda de siderúrgicas locais. Na Bolsa de Dalian, o contrato do minério para entrega em janeiro, o mais líquido do momento, tocou o valor inédito de 898,50 yuans por tonelada durante a sessão da tarde, segundo o provedor de dados financeiros Wind. Em novembro, acumula valorização de 17%.   EM TESE: O impulso pode ser um novo adicional às ações da mineradora Vale na B3 nesta quinta-feira, que segue sendo a maior empresa brasileira em valor de mercado. No entanto, como os papéis têm se destacado - ontem atingiram nova máxima histórica, cotados a R$ 75,50 (alta de 0,94%) - o dia pode ser de realização.   PETROBRAS APROVA PLANO ESTRATÉGICO - A companhia divulgou seu plano estratégico para o quinquênio 2021-2025, com previsão de investimentos (capex) de US$ 55 bilhões, dos quais 84% estão alocados à Exploração e Produção de petróleo e gás (E&P). A Petrobras tem como meta também reduzir sua dívida bruta para US$ 60 bilhões em 2022 e terminar 2025 com volume de produção de 3,3 milhões de barris de óleo equivalente por dia (BOED). Dos US$ 46 bilhões de investimentos em E&P, cerca de US$ 32 bilhões serão destinados para os ativos do pré-sal.   EM TESE: A despeito da queda do petróleo hoje no mercado internacional, as ações da Petrobras podem reagir em alta ao anúncio do plano, à medida que indica comprometimento da empresa, dentre outros fatores, a reduzir sua dívida bruta e elevar a produção com entrada em operação de 13 novos sistemas de produção, sendo todos alocados em projetos em águas profundas e ultra profundas. Vale ressaltar, no entanto, que, como subiram bastante em novembro - entre 38% (PN) e 40% (ON) - uma realização não pode ser descartada, ainda influenciada pelo feriado hoje nos EUA, onde os mercados estão fechados.   OVERNIGHT   COVID-19 SEM FRONTEIRA - O número total de casos de novo coronavírus no mundo ultrapassou, ontem, a marca dos 60 milhões, de acordo com dados compilados pela universidade americana Johns Hopkins. No Brasil, nas últimas 24 horas, foram registrados mais 45.449 casos e 620 mortes causadas pela covid-19. A média móvel diária de mortes atingiu 472. Enquanto isso, a Pfizer informou que deu início ao processo de registro da sua vacina contra a doença junto à Anvisa.   FED 'DOVISH' - A percepção do mercado de que o Fed deixou o espaço aberto para ampliar as medidas de estímulo, como mostraram ontem os apontamentos da ata da mais recente reunião de política monetária, fica no radar dos investidores. O documento registrou que houve discussões do banco central norte-americano para remanejar a sua política de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês). "A mensagem que eles enviam é que provavelmente veremos mais mudanças (leia-se "aumentos") no QE logo na reunião de meados de dezembro", resume o estrategista global do Rabobank, Michael Every, em relatório.   RESTRIÇÕES NA ALEMANHA - A chanceler da Alemanha, Angela Merkel, admitiu, conforme a Reuters, que as medidas de restrição social adotadas no âmbito da segunda onda da covid-19 devem permanecer em vigor até janeiro para a maioria das regiões do país. Merkel evitou se comprometer com qualquer flexibilização para as áreas de esqui ou para as festas de fim de ano.   ACORDO REINO UNIDO-UE - O ministro das Finanças do Reino Unido, Rishi Sunak, afirmou, em entrevista, que não é necessário um acordo "a qualquer custo" entre o país e a União Europeia após o término do divórcio entre as partes, conhecido como o Brexit, informa LBC. O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, endossou os planos de gastos anunciados ontem por Sunak e disse que o governo está certo em fornecer grande apoio à economia durante a pandemia de covid-19, informa a Reuters.   HUNGRIA DEE VETAR ORÇAMENTO DA UE - Gergely Gulyás, ministro-chefe do Gabinete do premiê da Hungria, Viktor Orbán, reforçou hoje, conforme a Reuters, que o país mantém a sua oposição em relação ao Orçamento da União Europeia e vetará o plano comum de execução financeira para o período de 2021 a 2027. De acordo com ele, a UE não fez nenhuma flexibilização em suas condições.   WALT DISNEY DEMITE - A Walt Disney Co. disse que vai demitir cerca de 32 mil funcionários, principalmente em seus parques temáticos, durante o primeiro semestre do ano fiscal de 2021, à medida que a pandemia de covid-19 continua prejudicando seus negócios.   EMPRESAS DO BRASIL DE OLHO NA CHINA - Enquanto declarações do filho 03 do presidente Jair Bolsonaro deixaram o Brasil à beira de uma crise diplomática com a China, o setor empresarial tenta estreitar relações e ampliar o comércio brasileiro com seu maior parceiro nas exportações e importações. Apesar de o atual governo ter se distanciado diplomaticamente dos chineses, um estudo que será lançado hoje pelo Conselho Empresarial Brasil-China (CEBC) sugere soluções que vão em caminho oposto, como a negociação de acordos comerciais e a ampliação da presença de representantes de instituições brasileiras no país asiático.   MP ISENTA AP DE PAGAR CONTA DE LUZ - A Secretaria-Geral da Presidência informou que o presidente Jair Bolsonaro assinou ontem (25) a medida provisória (MP) que isenta os moradores do Amapá do pagamento da conta de luz, conforme antecipou o Broadcast. Isenção vale para os trinta dias anteriores à data da publicação da MP.   CARREFOUR BRASIL CRIA COMITÊ EXTERNO SOBRE DIVERSIDADE - O Carrefour Brasil anunciou ontem (25) a criação do Comitê Externo de Livre Expressão sobre Diversidade e Inclusão para assessorar a empresa em ações de conscientização e combate ao racismo. Em sinal de respeito à morte de João Alberto Silveira Freitas - assassinado na quinta-feira passada (19) - hoje todas as lojas do grupo deverão estar fechadas até as 14h, sendo reabertas com um minuto de silêncio.   LAVA JATO MIRA EX-FUNCIONÁRIO DA PETROBRAS - A Polícia Federal e o Ministério Público Federal deflagraram na manhã de hoje a Operação Sem Limites V, 78ª etapa da Lava Jato. A operação tem intuito de aprofundar as investigações contra um ex-funcionário da Petrobras sob suspeita de ter recebido propina de US$ 2,2 milhões, entre 2009 e 2015, para favorecer a trading company em negociações de compra de combustíveis marítimos fornecidos pela estatal.   COVAS MANTÉM VANTAGEM SOBRE BOULOS - Em uma semana, a vantagem do prefeito Bruno Covas (PSDB) sobre Guilherme Boulos (PSOL) oscilou de 12 para 11 pontos porcentuais. Eles têm, respectivamente, 48% e 37% das intenções de voto, conforme a segunda pesquisa Ibope/TV Globo/Estadão do segundo turno da eleição para a Prefeitura de São Paulo. Há, ainda, 4% de indecisos, e 12% pretendem votar nulo ou em branco.   SENADO AUTORIZA RECUPERAÇÃO JUDICIAL PARA COOPERATIVAS DE PLANO DE SAÚDE - O Senado alterou o projeto da nova lei de falências abrindo caminho para que federações ou cooperativas operadoras de planos de saúde possam entrar em recuperação judicial.   INADIMPLÊNCIA BAIXA? - O presidente do Bradesco, Octavio de Lazari Jr., disse ontem, em live promovida pelo Foro Inteligência, que os níveis de inadimplência nas operações de crédito do banco estão abaixo do esperado. "Nós tivemos R$ 74 bilhões em crédito prorrogado por conta da pandemia. E R$ 68 bilhões já regularizaram seus pagamentos e estão em dia", afirma. Mesmo assim, o executivo acredita que haverá um pico de atrasos nos pagamentos de parcelas no segundo trimestre de 2021, por conta do desemprego e do fim do auxílio emergencial.   E NOS MERCADOS   BOLSAS CAEM NA EUROPA - As principais bolsas da Europa realizam lucros e caem nesta manhã em meio a poucos negócios, por causa do feriado nos EUA, e uma piora da confiança do consumidor da Alemanha. Os investidores avaliam a chance de mais estímulos monetários das economias centrais, especialmente dos EUA, antes do controle da crise da covid-19. A bolsa britânica também recua diante do impasse comercial com a União Europeia pós-Brexit. Às 7h38, Bolsa de Londres recuava 0,64%, Paris caía 0,15%%, e Frankfurt cedia 0,02%. O euro estava a US$ 1,1912, ante US$ 1,1922 no fim da tarde de ontem. A libra era cotada a US$ 1,3357, ante US$ 1,3388 no fim da tarde ontem.   PETRÓLEO RECUA - Os contratos futuros de petróleo recuam nesta manhã, com uma realização de ganhos estimulada pelo aumento de casos de coronavírus no mundo. O ajuste de baixa vem após quatro sessões de altas firmes e de a commodity voltar ao nível de março em meio a esperanças por uma vacina contra a doença e pela renovação de cortes de produção por parte do Opep+. Mas a liquidez é reduzida pelo feriado nos EUA. Às 7h38, o barril para janeiro do Brent era negociado na Intercontinental Exchange a US$ 48,04, em queda de 1,17%, e o do WTI com mesmo vencimento na New York Mercantile Exchange caía 1,31%, a US$ 45,11.   BOLSAS DA ÁSIA SOBEM - A percepção de mais estímulos ganhou gás com a ata 'dovish' da mais recente reunião de política monetária do Federal Reserve. O documento registrou que houve discussões do Fed para remanejar a sua política de relaxamento quantitativo (QE, na sigla em inglês). "A mensagem que eles enviam é que provavelmente veremos mais mudanças (leia-se "aumentos") no QE logo na reunião de meados de dezembro", resume o estrategista global do Rabobank, Michael Every, em relatório. Mais apoio monetário é, em última instância, positivo para o mercado de ações. No Japão, o índice Nikkei subiu 0,91), na esteira do otimismo global. O Hang Seng, de Hong Kong, ganhou 0,56%. Na China, o Xangai Composto avançou 0,22%. A força da realização de lucros recentes encontrou um mercado com menos liquidez, por causa da preparação ao feriado americano de Ação de Graças. Na Oceania, a Bolsa de Sydney cedeu 0,70%. Às 7h38, o dólar estava a 104,26 ienes, ante 104,43 ienes no fim da tarde de ontem.